1.4 millions. C'est le nombre de GmbH enregistrées en Allemagne, la forme juridique dominante pour la quasi-totalité des entreprises importantes du pays. 1.56 millions. C’est le nombre de SARL actives enregistrées dans le seul État du Delaware, un État dont la population est inférieure à celle de Francfort.
Deux chiffres très différents pour décrire la même chose : la manière dont un pays organise la propriété des entreprises. Pour les entrepreneurs allemands qui envisagent une expansion aux États-Unis, le choix de la structure juridique est leur premier engagement, et souvent pris machinalement. Nombreux sont ceux qui optent pour une société de type C dans le Delaware, sur les conseils de leur avocat. D'autres choisissent une LLC, car cela leur paraît plus simple. Quelques-uns tentent d'enregistrer une succursale américaine et découvrent plus tard les complications fiscales.
Aucun de ces choix par défaut n'est erroné. Aucun ne convient non plus à toutes les entreprises allemandes. Le choix de la structure juridique américaine influe sur la fiscalité de l'entreprise, ses levées de fonds, les déclarations de sa maison mère allemande et la facilité ou la difficulté d'attirer des investisseurs, des partenaires et des cadres supérieurs américains.
Ce guide compare les trois structures juridiques les plus courantes pour les entrepreneurs allemands : la GmbH (société à responsabilité limitée) qu’ils possèdent déjà en Allemagne, la C-Corporation (société de type C aux États-Unis) et la LLC (société à responsabilité limitée aux États-Unis). Il met en lumière les différences essentielles pour les décisions d’expansion en Allemagne et propose des critères de choix entre ces structures.
Pourquoi la décision relative à l'entité est plus importante qu'il n'y paraît
En Allemagne, la GmbH est si répandue que la question de sa forme juridique est largement tranchée. Presque toutes les sociétés allemandes à capital privé, quelle que soit leur taille, sont des GmbH ou des variantes (UG, GmbH & Co. KG, etc.). La forme juridique est familière, la gouvernance est comprise et la question est rarement remise en cause après la création de l'entreprise.
Aux États-Unis, il n'existe pas de forme juridique dominante. Une petite entreprise de logiciels au Texas pourrait être une LLC. Une start-up californienne financée par du capital-risque sera presque certainement une société de type C dans le Delaware. Un fabricant familial dans l'Ohio pourrait être une société de type S. La structure la plus appropriée dépend du mode de fonctionnement, de la levée de fonds et de la distribution des bénéfices prévus par l'entreprise.
Pour une société mère allemande, la décision relative à l'entité américaine se situe à l'intersection du droit fiscal américain, du droit des sociétés américain, du traitement fiscal allemand de la filiale étrangère et des impératifs opérationnels. Faire le bon choix dès le départ permet d'éviter les coûts d'une restructuration ultérieure. Restructurer une entité américaine (transformer une LLC en C-Corp ou fusionner avec une nouvelle société mère) est techniquement possible, mais coûteux et perturbateur.
Dans un contexte plus large, notre Guide pour développer son activité depuis l'Allemagne vers les États-Unis Ce blog couvre l'ensemble du paysage opérationnel. Il se concentre sur le choix de l'entité juridique.
La GmbH en 90 secondes
Les propriétaires allemands le savent. Le contraste est essentiel ; voici donc une description de la GmbH telle qu’un avocat d’affaires américain l’expliquerait à un public américain.
La Gesellschaft mit beschränkter Haftung est la société à responsabilité limitée standard allemande, régie par la GmbHGLe capital social minimum est de 25 000 €, dont 12 500 € doivent être libérés avant l’immatriculation. Les parts sociales sont appelées « Geschäftsanteile », et non « actions », et leur cession doit être notariée.
La gouvernance s'articule autour de deux organes obligatoires : un ou plusieurs directeurs généraux et l'assemblée générale des actionnaires. Un conseil de surveillance est facultatif en dessous du seuil de 500 salariés. Les comptes annuels doivent être publiés, la constitution de la société requiert un acte notarié et la plupart des actes importants de la société sont notariés.
Il en résulte un système familier, crédible et bien compris, caractérisé par un haut degré de formalisme, une obligation de publication des rapports et une grande rigidité structurelle. Ce système fonctionne bien en Allemagne car il correspond aux attentes de toutes les contreparties.
La société américaine de type C en 90 secondes
La société américaine de type C est l'équivalent structurel le plus proche de la GmbH, mais elle fonctionne selon des règles et un régime fiscal différents.
Une société de type C (C-Corp) est une entité juridique distincte de ses actionnaires. Elle est soumise à l'impôt fédéral sur les sociétés au taux de 21 % en vertu de la loi sur la réforme fiscale (Tax Cuts and Jobs Act), auquel s'ajoute l'impôt sur les sociétés de l'État dans la plupart des États. Les bénéfices distribués sous forme de dividendes sont imposés une seconde fois au niveau des actionnaires. C'est ce qu'on appelle la « double imposition » des sociétés de type C.
En contrepartie, la société de type C (C-Corp) offre une grande facilité d'accès aux investisseurs. Les actions sont librement cessibles. Il est aisé de créer différentes catégories d'actions (actions ordinaires, actions préférentielles, actions de fondateur, options d'achat d'actions pour les employés). Les sociétés de capital-risque américaines préfèrent largement investir dans des sociétés de type C du Delaware.La plupart des investisseurs institutionnels investissent exclusivement dans des sociétés de type C (C-Corps), et non dans des SARL (LLC). Environ 66 % des entreprises du classement Fortune 500 sont constituées en sociétés de type C dans le Delaware.
Pour les sociétés mères allemandes, le statut de C-Corp offre également une simplification fiscale au niveau allemand. La filiale américaine est une entité juridique distincte et les dividendes versés à la société mère allemande sont soumis à une retenue à la source (réductible en vertu de la convention fiscale germano-américaine), et non à une imposition transparente qui complexifierait les déclarations fiscales en Allemagne.
La LLC américaine en 90 secondes
La société à responsabilité limitée américaine (Limited Liability Company) diffère structurellement de la GmbH et de la C-Corp. Il s'agit d'une création juridique étatique qui associe responsabilité limitée et grande flexibilité fiscale.
Par défaut, une SARL unipersonnelle est considérée comme une « entité transparente » aux fins de l'impôt fédéral américain, ce qui signifie que ses revenus sont directement attribués à son associé. Une SARL pluripersonnelle est imposée par défaut comme une société de personnes. Une SARL peut également opter pour le régime fiscal des sociétés de type C ou, dans certains cas, des sociétés de type S. Le choix du régime fiscal est une option, et non une caractéristique fixe.
La gouvernance est flexible. Il n'y a pas d'administrateurs obligatoires, pas d'assemblées générales d'actionnaires obligatoires, pas de publication des états financiers ni d'exigence de capital minimum dans la plupart des États. Le pacte d'associés (équivalent des statuts) est confidentiel et personnalisable.
Pour les propriétaires américains, la LLC est souvent la solution la plus simple. Pour les sociétés mères non américaines, la LLC engendre des complications. Le régime fiscal de transparence peut entraîner des obligations déclaratives directes aux États-Unis pour la société mère allemande, selon la structure de la LLC. De nombreux investisseurs américains refusent d'investir dans les LLC en raison de ces conséquences fiscales. Pour la plupart des entreprises allemandes, la LLC représente donc une option de second choix, sauf si l'activité aux États-Unis reste limitée et que la société mère allemande fait appel à un conseiller fiscal américain.
Les trois structures côte à côte
Élément | GmbH allemande | Société de type C américaine | Nous LLC |
Capital minimum | 25 000 € (dont 12 500 € versés avant l'inscription) | Aucun droit statutaire (souvent 1 $ dans le Delaware) | Aucune loi |
Exigence de formation | Notarié, enregistré au registre du commerce | Déposé auprès de l'État, généralement le Delaware (frais de dépôt de 89 $). | Déposé auprès de l'État, généralement le Delaware |
Il est temps de se former | 4 à 8 semaines généralement | 1 à 2 semaines ; livraison le jour même possible dans le Delaware | 1 à 2 semaines |
Gouvernance | Geschäftsführer + Gesellschafterversammlung | Conseil d'administration + Dirigeants + Actionnaires | Membres + Gestionnaires (flexible) |
Traitement fiscal | Impôt sur les sociétés (~30 % effectif) | Contribuable corporatif (21 % fédéral + étatique) | Transparence par défaut ; possibilité d’opter pour le régime des sociétés de type C. |
préférence des investisseurs | Propriété familiale, financement par une banque allemande | Fortement plébiscité par les investisseurs en capital-risque et institutionnels américains | Généralement non pris en charge par les investisseurs en capital-risque américains |
plusieurs classes d'actions | Possible mais fastidieux | Standard (courant, préféré, fondateur, options) | Possible, mais peu fréquent |
Rapports publics | États financiers annuels publiés | Sociétés à responsabilité limitée (sociétés privées) | Un petit peu |
Meilleur rapport qualité/prix | Entreprise allemande d'exploitation | Une société mère allemande s'implante aux États-Unis et prévoit de lever des capitaux ou de se développer. | Petites opérations américaines, véhicules d'investissement à vocation unique, participations immobilières |
La différence structurelle la plus importante pour les propriétaires allemands réside dans les interactions fiscales avec la société mère allemande. Une société de type C américaine est une entité fiscale distincte et propre, que la société mère allemande considère comme une filiale étrangère. Une LLC américaine, selon sa structure, peut entraîner l'assujettissement de la société mère allemande à des obligations fiscales directes aux États-Unis.
Un aperçu des conversations que Jack a en Allemagne
« Les fondateurs allemands entament presque toujours la conversation en se demandant s'ils doivent créer une LLC ou une société de type C. » dit Jack PietersConseiller principal en expansion aux États-Unis chez Foothold America, basé en Allemagne. « Ma première question est de savoir précisément ce qu'ils attendent de l'entité américaine. Si la réponse est « embaucher deux commerciaux et signer des contrats au nom d'une société américaine », la C-Corp est généralement la solution idéale, car sa structure est plus simple et le traitement fiscal plus avantageux pour la société mère allemande. Si la réponse est « lever des fonds auprès d'investisseurs américains à terme », la C-Corp est le seul choix réaliste. La LLC est rarement la meilleure option pour les sociétés mères allemandes, mais le marketing autour de la création d'entreprises aux États-Unis la met fortement en avant, car elle est plus facile à vendre. Il est donc essentiel de bien se renseigner avant de signer quoi que ce soit. »
Quand choisir quelle structure
Choisissez une société de type C américaine si l'une des conditions suivantes s'applique.
La société mère allemande prévoit de financer la filiale américaine par des apports en capital et de la traiter comme une filiale étrangère classique. Le statut de société de type C permet une séparation nette entre l'exposition fiscale américaine et allemande.
La filiale américaine lèvera à terme des capitaux extérieurs, que ce soit auprès de sociétés de capital-risque américaines, d'investisseurs stratégiques américains ou par le biais d'une coentreprise dirigée par des Américains. Les investisseurs s'attendent à ce qu'il s'agisse d'une société de type C.
La filiale américaine proposera une rémunération en actions à ses employés et dirigeants américains. Les options d'achat d'actions, les actions à attribution différée et autres instruments similaires fonctionnent bien dans une société de type C, mais moins bien dans une LLC.
La société mère allemande souhaite une déclaration et un traitement fiscal aussi irréprochables que possible en Allemagne. Une société de type C (C-Corp) est considérée comme une filiale étrangère en vertu du droit fiscal allemand, une procédure que la plupart des équipes financières allemandes maîtrisent déjà.
Envisagez une LLC américaine uniquement si toutes les conditions suivantes sont remplies.
La filiale américaine restera une filiale à 100 % de la maison mère allemande, sans projet d'accueillir des investisseurs extérieurs ou des partenaires américains.
La filiale américaine n'attribuera pas d'actions à ses employés américains. Les accords d'actionnariat salarié via une LLC sont complexes et rarement bien accueillis par les talents américains.
La société mère allemande a accès à un conseiller fiscal américain qui surveille activement l'impact de la structure de la LLC sur ses obligations déclaratives. Les LLC unipersonnelles sont considérées comme des entités transparentes fiscalement au niveau fédéral américain, ce qui peut simplifier ou complexifier les choses selon les options choisies.
Le coût et la simplicité de la LLC compensent les limitations en matière de levée de capitaux et de rémunération en actions.
Quand aucune des deux ne semble convenir
Certains propriétaires allemands envisagent de créer une succursale américaine (équivalent américain d'une Zweigniederlassung) plutôt qu'une entité distincte. Cette solution est rarement la plus appropriée. Une succursale américaine n'assure pas la séparation des responsabilités entre les activités américaines et allemandes, expose la société mère allemande à des litiges et obligations fiscales directes aux États-Unis, et sa gestion est plus complexe que celle d'une filiale américaine correctement structurée.
La question du Delaware
Qu’il s’agisse d’une société de type C ou d’une LLC, la quasi-totalité des sociétés mères allemandes choisissent le Delaware comme État d’immatriculation. Les raisons sont d’ordre pratique.
Le Delaware possède le corpus de jurisprudence en matière de droit des sociétés le plus développé des États-Unis, tranché par les Cour de chancellerie du DelawareIl s'agit d'un tribunal de commerce spécialisé, sans jury. Les investisseurs, les prêteurs et les contreparties connaissent le droit des sociétés du Delaware. La plupart des formulaires juridiques américains (documents d'investissement, plans d'actionnariat salarié, modèles de fusions-acquisitions) sont rédigés en tenant compte du droit du Delaware.
L'immatriculation au Delaware n'exempte pas l'entreprise du paiement des impôts ni de l'obligation de se conformer aux exigences des États où elle exerce effectivement son activité. Une société de type C (C-Corp) immatriculée au Delaware et employant du personnel en Californie est, quant à elle, immatriculée et imposée en Californie. Le Delaware constitue le siège social ; l'empreinte opérationnelle est déterminée par le lieu où l'entreprise exerce réellement son activité.
Considérations pratiques pour les sociétés mères allemandes
Moment de la formation
Aux États-Unis, une société de type C (C-Corporation) peut être constituée en quelques jours, voire quelques heures, dans le Delaware. À titre de comparaison, la création d'une GmbH en Allemagne prend entre quatre et huit semaines. Cette rapidité est un atout majeur de la constitution de sociétés aux États-Unis et explique en partie pourquoi les capitaux américains circulent plus rapidement que les capitaux européens.
Coût de fonctionnement
La création d'une société de type C dans le Delaware coûte 89 $ pour le dépôt du certificat de constitution, auxquels s'ajoutent les frais d'agent enregistré. La taxe annuelle sur les sociétés dépend de la structure du capital social et est calculée selon la méthode des actions autorisées (minimum 175 $) ou la méthode du capital social nominal (minimum 400 $), les sociétés optant pour la méthode la plus basse. Le montant maximal de la taxe standard sur les sociétés est de 200 000 $. La plupart des filiales allemandes en phase de démarrage, avec des autorisations d'actions prudentes, paient entre 175 $ et quelques centaines de dollars par an. Les frais de fonctionnement de l'entité elle-même sont faibles. Le coût réel des opérations aux États-Unis réside dans la conformité fiscale, la masse salariale et les avantages sociaux, et non dans la gestion de l'entité.
Avantages des conventions fiscales
L'Allemagne a conclu une convention fiscale avantageuse avec les États-Unis en matière de double imposition. Les dividendes versés par une société américaine de type C à une société mère allemande détenant au moins 10 % des droits de vote sont soumis à une retenue à la source américaine de 5 % en vertu de cette convention, contre un taux légal de 30 % qui serait autrement applicable. Un taux de 0 % est applicable lorsque la société mère allemande détient au moins 80 % des droits de vote de manière continue pendant les douze mois précédant la date de détermination du dividende, sous réserve du respect de certaines règles anti-abus de convention fiscale. Cette structure conventionnelle est l'une des principales raisons pour lesquelles une société de type C du Delaware est avantageuse pour les sociétés mères allemandes.
Conversion ultérieure
Il est possible de transformer une LLC en C-Corp ultérieurement, mais la procédure est complexe et coûteuse. La plupart des sociétés mères allemandes ont intérêt à choisir dès le départ la structure juridique la plus adaptée, généralement une C-Corp du Delaware.
Le point de vue du praticien
« Les clients allemands arrivent souvent prêts à investir dans une opération aux États-Unis et partent d'une idée fausse concernant la simplicité de la création d'une LLC », explique-t-on. Laurie Spicer« Pour une entreprise américaine unipersonnelle, la LLC est simple. En revanche, pour une société mère allemande souhaitant recruter des profils qualifiés, émettre des actions, lever des capitaux ou développer une activité significative aux États-Unis, la C-Corp élimine les contraintes liées à la LLC. J'accompagne chaque client allemand dans sa prise de décision avant le dépôt de la demande, car la création de la société est la partie la plus facile. Revenir sur une erreur par la suite est beaucoup plus complexe, et le coût d'une décision prise correctement dès le départ est bien inférieur à celui des corrections nécessaires dix-huit mois plus tard. » – Directeur de l'expansion américaine chez Foothold America
Comment Foothold America accompagne les entreprises allemandes dans leurs décisions relatives à leurs entités américaines
Depuis plus de dix ans, nous accompagnons des entreprises internationales, notamment une clientèle allemande importante, dans la création et la gestion de leurs activités aux États-Unis. Le choix de la structure juridique est le point de départ de notre travail.
Notre Service de configuration d'entité aux États-Unis Nous prenons en charge la constitution de la société dans le Delaware, l'obtention du numéro d'identification fiscale (EIN), les services d'agent enregistré, les qualifications étatiques et les premières inscriptions fiscales. Nous collaborons avec un conseiller fiscal américain pour les décisions structurelles et avec un conseiller fiscal allemand pour les déclarations fiscales de la société mère. Notre objectif est de doter l'entité de la structure la plus adaptée dès le premier jour, en veillant à ce que tous les services nécessaires (comptes bancaires, paie, assurances, adresse) soient en place au moment opportun.
Pour les entreprises allemandes qui souhaitent tester le marché américain avant de créer une entité, notre Service d'employeur de référence (EOR) Vous pouvez ainsi embaucher des employés américains sans créer d'entité aux États-Unis. Nous devenons l'employeur légal, vous gérez le travail. De nombreux clients allemands utilisent l'EOR pendant les 12 à 24 premiers mois pour valider l'opportunité aux États-Unis, puis optent pour une société de type C (C-Corp) dans le Delaware. Assistance transfrontalière PEO+ service une fois qu'ils sont prêts.
Le tableau complet est présenté dans notre Guide des stratégies d'entrée sur le marché américain.
Note importante:
Ce blog fournit des informations générales sur les structures juridiques américaines pour les entreprises allemandes souhaitant s'implanter aux États-Unis. Il ne constitue pas un avis juridique, fiscal ou comptable. Le choix de la structure juridique a des conséquences fiscales aux États-Unis et en Allemagne, qui dépendent de votre situation particulière. Il est donc indispensable de prendre ces décisions en concertation avec un avocat américain et un conseiller fiscal allemand qualifiés. Foothold America accompagne les entreprises internationales dans la mise en place opérationnelle de leurs entités américaines et assure la conformité en matière d'emploi, de paie et d'avantages sociaux. Pour toute décision relative à la structure juridique, veuillez consulter des conseillers agréés dans les deux juridictions.
Foothold America a aidé des centaines d'entreprises internationales à établir et à gérer avec succès des opérations aux États-Unis, avec une solide clientèle allemande dans les secteurs de l'ingénierie, des sciences de la vie, de la fabrication de pointe, des logiciels et des services professionnels.
Vous voulez en discuter ? Réservez un appel avec Jack PietersJack, notre conseiller principal en expansion aux États-Unis, est basé en Allemagne. Si vous préférez discuter autour d'un café, il est également disponible. Jack parle couramment allemand et néerlandais et se fera un plaisir de vous rencontrer en personne si vous êtes dans les environs.
Questions fréquentes : Fiscalité américaine et allemande
Obtenez des réponses à toutes vos questions et faites le premier pas vers l’expansion de votre entreprise aux États-Unis.
Pour la plupart des entreprises américaines, l'impôt fédéral (21 %) et l'impôt d'État combinés sur les sociétés donnent un taux effectif compris entre 25 et 30 %. Le taux exact dépend des États dans lesquels la filiale exerce ses activités et de la répartition des revenus entre ces États.
Non. La constitution en société dans le Delaware régit le droit des sociétés et leur gouvernance. L'entreprise reste redevable de l'impôt d'État dans tout État où elle emploie du personnel, possède des biens ou réalise un chiffre d'affaires. Le Delaware est choisi pour son cadre juridique, et non comme abri fiscal.
Aux États-Unis, la taxe de vente n'est appliquée qu'à la vente finale aux consommateurs et n'est généralement pas récupérable par les acheteurs professionnels, sauf en cas d'exemption. En Allemagne, la TVA est facturée à chaque étape et est intégralement récupérable par les entreprises immatriculées, ce qui n'a aucun impact sur la trésorerie des transactions B2B.
Après les Wayfair L'enregistrement est déclenché par un lien économique, généralement un chiffre d'affaires annuel de 100 000 $ dans un État ou 200 transactions lorsque ce seuil secondaire s'applique. Chacun des 45 États appliquant une taxe de vente a ses propres seuils et règles.
Les cotisations fédérales FICA (Sécurité sociale et assurance-maladie, à hauteur de 7.65 % chacune) et FUTA (assurance-chômage fédérale) s'appliquent à l'échelle nationale. Chaque État gère son propre système d'assurance-chômage, et certains États et villes prélèvent un impôt local supplémentaire sur le revenu, retenu à la source sur les salaires.
CONTACTEZ‑NOUS
Contactez-Nous
Remplissez le formulaire ci-dessous et l'un de nos experts en expansion aux États-Unis vous contactera sous peu pour fixer un rendez-vous avec vous. Au cours de l'appel, nous discuterons des besoins de votre entreprise, vous présenterons nos services plus en détail et répondrons à toutes vos questions.
